Page 24 - 2021Q2復華季刊

工作出現消長，而且在很拼命的情況下，非典型工 作的收入才會超越正職工作收入，勞工們想靠人力 賺錢存退休金，面臨的挑戰只會越來越艱辛。 因此辛苦的上班族，有必要提早體悟教授的建 議，就算離開職場，卸下全職工作，也要能讓腦力 與累積的財力繼續奮鬥。 簡單講，就是我們在靠「人賺錢」的同時，就要 開始為「錢賺錢」做好準備。想要更安全、更有效率 的執行「錢賺錢」，就要先破除三個迷思、並且完成 三個行動。 迷思1 靠儲蓄存退休金 行動1 直接把錢投資在風險及波動度較低的資 產類別 很多上班族選擇把餘錢做定存，理由是「不用擔 心系統性風險」。但是當定存利率剩不到 1%，並且 低利化的趨勢只會更惡化的情況下，很難只靠定存攢 到足夠的退休金。 想要兼顧安全與報酬的兩全方法是，把一部份閒 置資金，放到保守型或是穩健型的資產上面，譬如「全 球債券型基金」或「全球平衡型基金」。 這兩類基金分別透過投資債券或分散配置於債券 及股票，有機會追求較高的報酬但波動度卻較股票型 基金低，即使出現「黑天鵝」，受到系統性風險侵蝕 的機率與幅度也較有限。 資機會的壞運氣。前面建議把一筆閒置資金直接存到 債券型或平衡型基金，例如:「復華新興市場短期收 益基金」或「復華傳家二號基金」，理由是這兩類基 金相較於股票型基金波動度較低，扮演的是「母基金」 的角色。 接著要選擇數檔投資主題長期趨勢向上、波動 度相對較大的股票型基金為「子基金」，子基金可 以挑選布局全球市場新趨勢的「復華全球大趨勢基 金」或主要投資大陸 A 股的「復華中國新經濟 A 股基金」，以及瞄準台灣中小型股爆發力的「復華 中小精選基金」，每個月由電腦自動把母基金的資 金轉入指定的子基金。當子基金達到自己預設好的 停利點後，電腦也會自動把停利的資金再轉回母基 金。 母基金就像是「大本營」，負責資金調度;子 基金就像是「攻擊手」，負責創造更高的績效。 由於母基金是中低風險等級的平衡型基金或債 券型基金，子基金是股票型基金，同時受市場震盪 大幅下跌的機率較低，就能達到「資產配置」的分散 風險效果。 迷思 3 短進短出 行動 3 靠自動機制，參與完整的景氣循環 在所有的理財目標中，退休是最需要長期進行的 規劃。但是很多的投資人，卻想靠短進短出，去實現 長期目標，不管是追逐明牌，或是自行判斷時機進 場，期望短時間就獲得高報酬、一有虧損又受不了 而倉促出場，結果往往是「竹籃打水一場空」。 只有借助一種自動化的機制，控制人性盡可能 拉長投資時間，才有可能參與市場景氣循環。譬如 前述當子基金達到預設的停利點後，自動化機制會 把本利和資金轉回母基金;同樣的，母基金將資金 再轉到子基金時，也是一開始設定好由電腦紀律執 行。 只有將需要長期進行的退休規劃，採取「自動 化」、「攻守兼顧」的複合式投資方式，減少人為 的判斷與干預，「體力早點退、財力繼續拚」的願 景，才有可能成真。 迷思 2 行動 2 等好的時機再進場 與其擇時，不如靠資產配置 2020 年的台股表現，從疫情重創的深跌，到突破 新高的大幅反彈，請問躺在銀行的錢有跟著沾光嗎? 2008 年的「金融海嘯」以來，全球資本市場走了十幾 年的多頭，你的退休資產有跟著成長嗎? 很多上班族就算有投資意願，通常會想等待「良 辰吉時」，也就是想要逢低再進場，但結果總是「漲 高不敢追、破底不敢接」。其實想要早一點「錢賺錢」， 不是靠擇時，而是要靠「資產配置」。 不妨就用母子基金投資法來解救自己總是錯過投 April 2021 23