Page 42 - 好命退休

隨不同年齡 配置風險與報酬
不能只是傻傻存 更要聰明選標的
中華民國退休基金協會發起人兼創會秘書長 私校退撫儲金管理會投資策略執行小組執行秘書 撰文.陳登源
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所謂人生週期型基金就是基金的
投資運用或是資產配置模式，
會隨著年齡的增加或愈接近退休目
標年齡而逐漸降低基金風險性資產配
置比率的基金運作型態。 依此類推，41∼45歲者，積極型
隨年齡增加
自動調降風險性部位
人生週期型基金的投資週期涵蓋 整個人生的投資期間，也就說，如果 我們選擇了人生週期型基金作為投資 工具，那最好就是一直持有這種投資 型態，而不要經常轉換，否則就失去 了人生週期型基金的長期投資風險配 置意義，更可能也因此失去了絕佳的 長期投資報酬率。
以私校於2017年9月推出的人生週 期型基金之配置為例來說明年齡與 風險承受的關係。30歲以下的教職 員，因為風險承受力較高，所以100%
與穩健型的配置比例分別為20%與 80%，46∼47歲者，因為逐漸接近退 休年齡，故100%配置於穩健型投資 組合，也就是同時兼顧報酬與風險的 平衡性;48∼49歲，穩健型與保守型 的配置比例分別為80%與20%;54∼ 55歲者，穩健型與保守型的配置比例 分別為20%與80%;56歲以上者，因 已非常接近60歲或65歲的退休年齡， 此時並不適合承擔過高的報酬率波 動風險，所以應以追求本金的保障為 主，故100%配置於保守型投資組合。
避免長期低報酬導致缺口
先進國早已開始實施
投資於積極型的投資組合;31∼35歲 的教職員則將積極型投資組合的比重 微降為80%，並配置20%的穩健型投 資 組 合。